- Nexans renforce significativement sa présence sur le secteur stratégique et attractif des systèmes de câbles basse tension aux États-Unis grâce à l’acquisition de Republic Wire, un actif de qualité disposant d’un réseau commercial national bien établi.
- La transaction renforce l’empreinte nord-américaine existante de Nexans et crée une plateforme de croissance de premier plan sur le continent américain.
Nexans annonce aujourd’hui avoir signé un accord en vue de l’acquisition de 100 % du capital de Republic Wire, Inc. (« Republic Wire »), fabricant américain reconnu de produits en fil de cuivre et d’aluminium basse tension, dont le siège est situé à Cincinnati dans l’Ohio.
Entreprise familiale fondée en 1982, Republic Wire est un fabricant reconnu dans le marché des systèmes de câbles basse tension, au service des distributeurs de matériel électrique, des opérateurs réseaux et des collectivités aux États-Unis et au Canada. Sur les douze derniers mois à fin février 2026, Republic Wire a réalisé un chiffre d’affaires courant d’environ 520 millions d’euros (taux de change USD/EUR de 0,86; conformément aux normes US GAAP). La société exploite une plateforme industrielle entièrement équipée comprenant une usine de fabrication de 32 500 m² dotée d’un haut niveau d’automatisation, ainsi qu’un entrepôt et centre de distribution de 30 000 m² récemment achevé. Republic Wire emploie plus de 200 collaborateurs hautement qualifiés et a récemment finalisé un important programme d’extension qui sera pleinement opérationnel d’ici la fin d’année 2026, augmentant sa capacité de production d’environ 30 %.
Logique stratégique
L’acquisition de Republic Wire constitue une étape importante dans la stratégie de Nexans visant à étendre son empreinte géographique aux États-Unis, l‘un des marchés les plus dynamiques au monde pour les câbles basse et moyenne tension. L‘industrie américaine de la basse tension, estimée à environ 12 milliards d’euros (étude de marché Roland Berger, février 2026), est principalement portée par une demande soutenue dans les secteurs résidentiel et commercial ainsi que par l’expansion des data centers.
L’acquisition de Republic Wire s’inscrit parfaitement dans la stratégie de Nexans et permettra au
Groupe :
- D’établir une plateforme de fabrication et de distribution d’envergure dans un territoire américain en forte croissance, en complément de l’acquisition récente d’Electro Cables au Canada ;
- D’accéder aux canaux résidentiels et commerciaux grâce au solide réseau d’agents commerciaux et de distributeurs de Republic Wire, en s’appuyant sur les relations éprouvées de Nexans avec ses distributeurs à l’international et en tirant parti du portefeuille élargi et complémentaire de produits de Nexans pour pénétrer de nouveaux segments à forte croissance, notamment les data centers ;
- De constituer une plateforme de croissance organique et externe future à travers les États-Unis, permettant au Groupe de bénéficier de la croissance structurelle de la région à travers
le cycle ; et - De générer environ 23 millions d’euros (taux de change USD/EUR de 0,86) de synergies en régime de croisière d’ici trois ans, portées par des opportunités commerciales de cross-selling via le déploiement de l’offre complète de Nexans en moyenne tension et solutions de réseaux, des synergies technologiques via l’application des technologies industrielles propriétaires de Nexans, ainsi que des synergies industrielles (achats, mutualisation industrielle et gains d’efficacité).
Éléments financiers clés
La transaction représente une valeur d’entreprise totale d’environ 680 millions d’euros (taux de change USD/EUR de 0,86; conformément aux normes US GAAP), assortie d’un complément de prix pouvant atteindre 43 millions d’euros (taux de change USD/EUR de 0,86) payable en 2028 sur la base des performances jusqu’à fin 2027. L’équipe de direction actuelle, menée par Ron et Jeremy Rosenbeck, reste en place et continuera à piloter la performance de l’entreprise.
Aux termes de la transaction, les multiples de la valeur d’entreprise (avant complément de prix) sont de 10,3x l’EBITDA ajusté (conformément aux normes US GAAP) 2027E avant synergies et de 7,6x après synergies en régime de croisière. La structure de la transaction pourrait également générer, dans la durée, des avantages fiscaux pour Nexans.
La transaction sera financée par une combinaison de dette et de trésorerie disponible au bilan. Sur une base pro forma, le ratio Dette Nette sur EBITDA ajusté 2025 de Nexans devrait atteindre environ 1,2x, puis revenir confortablement en dessous de 1,0x d’ici fin 2028 grâce à un désendettement rapide, conformément à notre politique financière disciplinée.
La transaction devrait être immédiatement relutive pour le bénéfice par action avant synergies (avant amortissement des incorporels et des coûts de mise en œuvre). Les synergies devraient atteindre leur plein régime sur trois ans, à hauteur d’environ 23 millions d’euros (taux de change USD/EUR de 0,86), dont environ 50 % réalisés dès la première année. Les coûts de mise en œuvre sont estimés à environ 23 millions d’euros (taux de change USD/EUR de 0,86).
Calendrier et approbations
La clôture de la transaction est prévue au début du troisième trimestre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires applicables et des autres conditions usuelles de réalisation.
À l’issue de la transaction, l’équipe de direction de Republic Wire continuera de diriger l’entreprise, soutenue par une structure de complément de prix conçue pour assurer l’alignement des intérêts et une transition d’actionnariat réussie.
Nexans entend maintenir les opérations de Republic Wire sur ses sites actuels de l’Ohio et tirer parti de la plateforme combinée pour soutenir ses activités aux États-Unis.
L’acquisition de Republic Wire marque un tournant majeur dans la trajectoire de Nexans pour s’imposer comme un pure player de référence de l’électrification. Les États-Unis représentent la plus grande opportunité de croissance dans le marché du câble basse et moyenne tension, au sein d’un segment premium où la qualité et la fiabilité tirent les ventes. Republic Wire nous apporte la plateforme à grande échelle, les relations clients et la crédibilité opérationnelle dont nous avons besoin pour rivaliser et l’emporter sur ce marché très dynamique. Combinée à notre acquisition complémentaire récente d’Electro Cables au Canada, nous bâtissons une entreprise nord-américaine intégrée, qui élargit notre empreinte industrielle sur le continent américain et renforce notre positionnement sur des segments à forte croissance tels que les datacenters, et qui constituera un moteur de croissance pour le Groupe pour les années à venir. Nous sommes ravis d’accueillir l’équipe de Republic Wire et nous nous réjouissons de créer ensemble de la valeur.
Directeur Général, Nexans
L’acquisition de Republic Wire constitue une étape stratégique majeure, qui renforce significativement notre position sur le marché nord-américain. Marque hautement respectée et reconnue de longue date pour sa qualité d’exception et son orientation client, Republic Wire apporte une forte connaissance de son marché, un vaste réseau commercial ainsi qu’une solide assise industrielle, qui améliorent significativement notre capacité à servir nos clients et partenaires.
Directeur Général Amérique du Nord, Nexans
Republic Wire a toujours été bien plus qu’une entreprise pour notre famille — c’est un héritage bâti sur le travail, la loyauté et un profond sens des responsabilités envers nos clients et envers celles et ceux qui ont choisi de construire leur carrière ici. En Nexans, j’ai trouvé un partenaire qui partage ces valeurs, et non un simple acquéreur. Je suis profondément rassuré de savoir que la culture de respect, de dévouement et d’exigence qualité que nous avons mis tant de soin à bâtir sera entre de bonnes mains alors que nous avançons ensemble. Mon équipe de direction et moi-même resterons activement impliqués à l’avenir, et je ne pourrais être plus fier de ce que nous avons construit ensemble, ni plus enthousiaste à l’idée de ce que ce partenariat représentera pour toutes celles et ceux qui considèrent Republic Wire comme leur maison.
Directeur Général, Republic Wire
Conseils
PJT Partners agit en tant que conseil financier exclusif de Nexans ; White & Case LLP agit en tant que conseil juridique.